Rapoartele administratorilor pentru participantii la fondurile de pensii sunt online. Ce puteti afla despre fondul dumneavoastra de pensie?
Potrivit actelor normative in vigoare cu privire la obligatiile de raportare si transparenta in sistemul pensiilor administrate privat, data de 31 mai reprezinta termenul pana la care administratorii de fonduri de Pilon II au obligatia de a publica pe site-urile proprii un Raport anual de informare a participantilor cu privire la activitatea desfasurata in anul precedent. Portalul pensiileprivate.ro a realizat o scurta trecere in revista a acestor documente, in incercarea de a vedea cat de lamuritoare sunt ele in privinta unora dintre aspectele cel mai greu de tratat intr-un limbaj accesibil: politica de investitii si managementul riscului. Iata ce-am aflat pentru dumneavoastra.
Incepand cu raportarile din 2011, cu privire la activitatea din anul 2010, continutul obligatoriu al Raportului mentionat a fost imbogatit cu o serie de capitole care au menirea de a explica politica investitionala a fondului, modul de gestionare a riscurilor, structura costurilor de administrare etc. "Administratorii primesc din partea participantilor un mandat, acela de a le gestiona economiile pentru pensie. Este firesc ca ei sa explice detaliat, in fiecare an, cum si-au dus la indeplinire acest mandat. In plus, noi ne dorim ca cetatenii sa se poata lamuri astfel, in timp, cum sunt gestionati banii lor, cum sunt economiile protejate impotriva diverselor riscuri, cat de solida si de complexa totodata este organizarea administratorilor in vederea indeplinirii obligatiilor lor. Cred ca asa se construieste, in mod real, increderea participantilor", a explicat Mircea OANCEA, Presedinte CSSPP, intentiile care au stat la baza elaborarii normei din acest an care largeste continutul Raportului anual.
In ansamblu, documentele pe care le-am parcurs se pot incadra in doua categorii de baza: cea a rapoartelor care au adoptat un stil mai "didactic", reusind sa contureze o imagine destul de clara a principiilor, proceselor si circuitelor decizionale care stau la baza politicilor de investitii si management al riscului; cea de a doua, a rapoartelor care incearca sa vina cu detalii concrete privind deciziile de investitii adoptate in cursul anului 2010.
ALLIANZ-TIRIAC Pensii Private a optat pentru formula "didactica", reusind sa furnizeze explicatii foarte clare privind principiile de investire care stau la baza politicilor sale proprii. Chiar daca nu intra in detalii foarte concrete cu privire la optiunile sale de investire, administratorul reuseste sa proiecteze o imagine clara a proceselor care au loc in companie pentru a determina o decizie de investitie, precum si a modului in care se realizeaza managementul de risc, mai ales in ceea ce priveste riscul investitional. O abordare asemanatoare a stat si la baza elaborarii Raportului ALICO Pensii, care explica mai putin deciziile de investire din 2010, dar ne ofera o imagine edificatoare a mecanismului prin care acestea sunt luate in cadrul companiei. In Raportul BCR Pensii gasim, in completare, explicatii destul de detaliate despre modul in care se evalueaza diferitele instrumente financiare. In sfarsit, parcurgand Raportul publicat de GENERALI Pensii, participantii pot regasi o buna descriere a modului in care decizia de investire este influentata sau determinata de argumentele tinand de managementul riscului.
In cea de a doua categorie, Raportul elaborat de ING Pensii este, in mod evident, cel care raspunde cel mai bine cerintei unei comunicari cat mai simple, usor de parcurs pentru participanti. Autorii sai au preferat sa reduca volumul de informatii tehnice, alegand mai degraba modalitati de exprimare grafica. Totusi, documentul se opreste mai detaliat asupra aspectelor care vizeaza punctele cheie ale politicii sale de investitii. Aflam astfel ca, "in cazul titlurilor de stat si al obligatiunilor, performanta a fost imbunatatita prin operatiuni de vanzari la preturile pietei, preturi mai mari atat decat cele de la sfarsitul lui 2009, cat si decat preturile de cumparare ale instrumentelor respective". Este explicata in continuare dependenta dintre preturile si randamentele instrumentelor cu randament fix, precum si modul in care situatia economica generala a influentat variatia randamentelor.
Cateva paragrafe mai departe aflam ca indicii superiori ai burselor din Varsovia sau Praga au determinat orientarea plasamentelor in actiuni catre aceste piete in a doua parte a anului, cand masurile de austeritate anuntate de Guvernul roman au dus la o inrautatire a perspectivelor economiei locale.
Raportul ING este mai putin lamuritor in ceea ce priveste managementul riscului, limitandu-se sa enunte cateva masuri cu caracter general.
Intr-un stil diferit, mai tehnic, dar fara a face abuz de limbajul de specialitate, EUREKO SAFPP reproduce in detaliu regulile legale de investire, explicand apoi, intr-un capitol condensat, propriile sale decizii din anul 2010. Aflam astfel ca si EUREKO a preferat o serie de investitii in actiuni pe pietele straine, in conditiile in care specialistii companiei au anticipat ca procesul de relansare a economiei romanesti va fi intarziat dupa anul 2010. Totusi, optiunile sale de investire au fost sensibil diferite de ale ING, preferand pietele emergente din afara Europei, pentru care a previzionat o dinamica superioara. "Cele mai bun randament a fost adus de actiunile romanesti din domeniul utilitatilor, TRANSGAZ si TRANSELECTRICA, cu randamente de peste 40%. Din portofoliul de actiuni extern s-au remarcat societatile din sectorul materiilor prime, RIO Tinto, XSTRATA si BHP Billiton, cu randamente in jurul valorii de 20%", se precizeaza in textul Raportului. Cat priveste plasamentele in titluri de stat romanesti, au fost preferate cu predilectie maturitatile lungi, pentru a atenua efectele procesului de scadere graduala a dobanzilor.
O optiune diferita in ceea ce priveste plasamentele in actiuni reseie din Raportul AVIVA Pensii. Astfel, pentru a obtine randamente in crestere, administratorul a preferat investitiile pe bursa de la Bucuresti, orientandu-se catre emitenti din domeniile financiar-bancar, utilitati, energie, pharma etc. Distributia plasamentelor pe o varietate de domenii a fost folosita si ca un instrument de diversificare pentru diminuarea riscului de a concentra portofoliul prea mult pe anumite sectoare ale economiei.
AEGON Pensii Private ofera, de asemenea, participantilor sai o descriere detaliata a modului de investire, cu precizari despre schimbarile intervenite de-a lungul anului, despre randamentul anumitor instrumente, structura plasamentelor in actiuni pe domenii economice etc. Structura portofoliului este detaliata la nivelul fiecarui trimestru din 2010. Totodata, se furnizeaza informatii detaliate despre fiecare clasa de instrumente financiare, incepand cu emitentii principali, domeniile carora apartin acestia, si incheind cu profitul generat de fiecare dintre aceste clase de investitii.
Sunt aceste Rapoarte suficient de lamuritoare pentru participantii la Pilonul II de pensii private? Cu siguranta ele aduc un plus de informatie pretios. Si daca limbajul ramane, pe alocuri, mai greu de inteles pentru o persoana cu un nivel redus de cunostinte financiare, poate ca cel mai important lucru este ca ele deschid calea catre o mai buna intelegere a sistemului in sine, imbracand "in concret" notiuni de tipul "siguranta sistemului", "management de risc"etc. si ofera publicului sansa de a intelege mai bine relatia sa de parteneriat cu entitatile de ale caror abilitati profesionale depinde buna gestionare a economiilor pentru pensie.
Comenteaza acest articol 1 comentariu Anonim (10.06.2011 10:49) Buna ziua
va rog sa-mi da-ti mai multe informatii in ceea ce priveste fondul de pensii administrat privat ARIPI,pt ca nu mai
stiu in ce scop a fost incheiata aceasta.
Va multumesc
Potrivit actelor normative in vigoare cu privire la obligatiile de raportare si transparenta in sistemul pensiilor administrate privat, data de 31 mai reprezinta termenul pana la care administratorii de fonduri de Pilon II au obligatia de a publica pe site-urile proprii un Raport anual de informare a participantilor cu privire la activitatea desfasurata in anul precedent. Portalul pensiileprivate.ro a realizat o scurta trecere in revista a acestor documente, in incercarea de a vedea cat de lamuritoare sunt ele in privinta unora dintre aspectele cel mai greu de tratat intr-un limbaj accesibil: politica de investitii si managementul riscului. Iata ce-am aflat pentru dumneavoastra.