Pilonul III in 2009: piata pensiilor private facultative creste constant, dar este inca departe de a-si valorifica potentialul
La mai bine de doi ani la debut, piata pensiilor private facultative este inca departe de a atinge potentialul estimat initial in ceea ce priveste numarul participantilor. Concret, abia 4% din salariatii din Romania economisesc, prin contributie proprie sau a angajatorului, pentru a obtine o pensie privata facultativa. Dupa ce in primul an de functionare pensiile facultative au fost puse usor in umbra de lansarea agresiva pe Pilonul II de pensii private obligatorii, degradarea mediului economic indusa de criza a pus o surdina apasata pe ritmul de crestere a acestei piete, cu atat mai mult cu cat principala ei sursa de crestere este in stransa legatura cu disponibilitatea angajatorilor de a acorda pachete de beneficii extrasalariale incluzand si pensii private facultative. In plus, neacordarea unei deductibilitati totale a contributiilor a fost, o data in plus, de natura sa "tempereze" apetitul angajatorilor pentru utilizarea acestui instrument in politicile lor de resurse umane.
Participanti Numarul total de participanti al fondurilor de pensii private facultative a ajuns la sfarsitul anului 2009 la peste 187.000, cu 36.500 mai multi (+25%) fata de sfarsitul anului 2008. Pe parcursul anului 2009, cei mai multi participanti nou au fost atrasi de fondurile BCR Prudent (12.184), ING Optim (10.250) si BRD Primo (2.475). Numarul fondurilor de pensii facultative a crescut in cursul anului 2009 de la 9 la 14 prin lansarea fondurilor EUREKO Confort, Stabil (administrat de GENERALI), BRD Primo si BRD Medio, AVIVA Pensia Max, ultimul dintre acestea fiind inca inactiv. O alta schimbare notabila in ceea ce priveste structura pietei, a fost trecerea fondului BCR Prudent din administrarea BCR Asigurari de Viata, in administrarea BCR Fond de Pensii, care a fost autorizata si pentru a derula operatiuni pe Pilonul III de pensii private. Operatiunea a primit avizul definitiv al CSSPP la sfarsitul lunii decembrie, urmand sa fie finalizata prin retragerea autorizatiei de administrare a fondurilor de pensii facultative si radierea din registrul administratorilor de Pilon III a BCR Asigurari de Viata.
Active Volumul total de active nete administrate de fondurile de pensii facultative a ajuns la 204 milioane de lei la sfarsitul anului 2009, cu 142% mai mult decat la finele anului 2008. In termeni relativi, cea mai importanta crestere a volumului de active a fost realizata de fondurile RAIFFEISEN Acumulare (+210%), ING Optim (+208%) si AZT Moderato (+135%).
Randamente si investitii Randamentul mediu ponderat al tuturor fondurilor de pensii private facultative, pe durata anului 2009, a fost de 15,8%, superior rezultatului de 2,7% inregistrat in 2008. De la lansare si pana in prezent, fondurile de pensii facultative au inregistrat un randament mediu anual de 7,9%, ceea ce inseamna ca, in raport cu valoarea anualizata a inflatiei pentru aceeasi perioada, de 6,41%, randamentul fondurilor de Pilon III a fost cu 1,37% mai mare.
Investitiile fondurile de pensii private facultative au mentinut pe tot parcursul anului un caracter prudent, preponderent conservator. Totusi, valorificand oportunitatile oferite de piata de capital mai ales in ultima parte a anului, plasamentele in actiuni au depasit 12% din portofoliu, nivel care reprezinta, in comparatie cu finalul anului 2008, o triplare a expunerii pe acest tip de instrumente. In paralel, toate celelalte clase de instrumente financiare cu venit variabil si-au redus usor prezenta in favoarea unei usoare cresteri a investitiilor in titluri de stat, astfel incat ponderea acestora a crescut la peste 66%. Un bun exemplu in acest sens este cel reprezentat de plasamentele in obligatiunile corporative, care s-au redus de la peste 15% in decembrie 2008, la usor peste 8% la finalul lui 2009.
