Pilonul II: de la debutul sistemului si pina acum, fondurile de pensii private obligatorii au generat pentru participanti un profit net de 238 milioane lei
Randamente demne de invidiat, un numar de participanti in continua crestere, dificultati in colectare generate de criza, oportunitati incomplet valorificate ca urmare a "inghetarii" procentului de contributii: acestea ar fi, in cateva cuvinte, principalele coordonate care ar putea defini evolutia fondurilor de pensii private obligatorii in 2009. Dincolo de cifre insa, concluzia anului 2009 pe acest segment de activitate este una extrem de importanta: sistemul si-a dovedit viabilitatea si stabilitatea, mecanismele lui functioneaza corect si eficient, generand profituri interesante pentru participanti. Mai ramane ca guvernantii sa inteleaga ca sustinerea si incurajarea lui este un demers vital pentru bunastarea viitoarelor generatii de pensionari.
Participanti Numarul total de aderenti la fondurile de pensii private obligatorii a ajuns la sfarsitul anului 2009 la 4,91 milioane, cu peste 381.000 mai multi decat la sfarsitul anului 2008 (plus 8,4%), anunta cel mai raport puiblicat de APAPR cu privire la evolutia pietei de pensii private in 2009. Cele doua fonduri de pensii care au absorbit in cursul anului alte doua fonduri de pensii (Eureko-Bancpost si BCR-Omniforte) au inregistrat cea mai rapida crestere a numarului total de aderenti: BCR +67,5%, favorizat si de parteneriatul de distributie incheiat cu banca mama, si Eureko +16,9%. In afara acestora, cea mai rapida crestere a numarului de clienti a fost inregistrata de fondurile Aripi (Generali, +8,9%), Viitorul tau (Allianz-Tiriac, +8,4%) si Vital (Aegon, +8,3%). Cele doua fuziuni mentionate au condus la reducerea numarului de fonduri de pensii obligatorii de pe piata, astfel incat, la finele anului 2009, oferta pietei de specialitate numara 12 fonduri de pensii private obligatorii, fata de 14 la inceputul anului. Din cele 12 fonduri, 3 sunt, de asemenea, in curs de preluare (fondul KD bva fi absorbit de Eureko, in timp ce fondul BCR va absorbi fondurile Prima Pensie si OTP).
Active si contributii Activele nete administrate de fondurile de pensii au ajuns la sfarsitul anului 2009 la 2,38 miliarde de lei, cu 187% mai mult (aproape triplu) fata de sfarsitul anului 2008. Dupa 20 de luni de colectare si administrare a contributiilor, fondurile de pensii au incasat contributii brute totale in valoare de 2,15 miliarde de lei. Diferenta dintre activele nete ale fondurilor si contributiile brute virate este reprezentata, dupa 20 de luni de activitate, de aproape 238 de milioane de lei, suma care reprezinta profitul net generat de fondurile de pensii pentru participantii lor. Acest profit este net de toate comisioanele percepute de administratori. In afara celor doua fonduri implicate in fuziuni in cursul anului 2009, cea mai rapida crestere a activelor nete a avut loc in cazul fondurilor Prima Pensie (+199%), ING (+192%) si Aripi (Generali, +188%).
De precizat ca, in conditiile de volatilitate generate de criza financiara pe piata muncii, valoarea medie lunara a contributiilor scazut usor (de la 32 - 33 lei/participant in prima parte a anului, la circa 31 lei/participant la finalul acestuia). Concomitent, numarul conturilor nealimentate, pentru fiecare luna in parte, a crescut constant in a doua jumatate a anului, atingand un procent de circa 31% la viramentul din decembrie (luna de referinta octombrie 2009). Cu toate acestea, ponderea conturilor goale, adica a acelor conturi care nu au primit nicio contributie de la debutul sistemului si pina acum, a continuat sa scada, situandu-se, la finalul lui 2009, la un nivel ce depaseste numai putin 7%, fata de 11% la finele lui 2008.
Volumul de active si profitul net generat de sistem pentru participanti au fost limitate de decizia de "inghetare" la 2% in 2009 a contributiei virate catre Pilonul II. Daca nivelul contributiei ar fi fost de 2,5%, asa cum prevede calendarul initial, fondurile ar fi colectat in 2009 contributii totale 1,6 miliarde de lei, cu 273 de milioane de lei mai mult decat volumul de 1,32 miliarde de lei colectat in realitate. In aceasta situatie, profitul net total generat de sistem pentru participantii sai, in cele 20 de luni de activitate, ar fi fost de circa 268 de milioane de lei, fata de 238 de milioane de lei in realitate. In total, cei aproape 5 milioane de participanti au pierdut din decizia autoritatilor de a ingheta contributia pe anul 2009 o suma totala estimata la 303,3 milioane de lei. Situatia se va perpetua si in anul 2010, cand nivelul contributiei va fi de doar 2,5% incepand cu luna martie, in loc de 3%, asa cum prevede calendarul initial. Pierderile estimate pentru participanti in urma contributiei mai mici decat programul initial, la nivelul anului 2010, vor fi cel putin egale cu cele din 2009.
Randamente si investitii Randamentul mediu ponderat al tuturor fondurilor de pensii private obligatorii, pe durata anului 2009, a fost de 17,7%, superior rezultatului de 11,5% inregistrat in 2008. De la lansare si pana in prezent, fondurile de pensii obligatorii au inregistrat un randament mediu anual de 15%. Aceste randamente au fost obtinute in conditiile unei politici investitionale prudente, cu un caracter predominant conservator, in care plasamentele in titluri de stat au dominat clar portofoliul pietei, cu ponderi care au variat intre 54% si 63,7%, in crestere pe ultima poarte a anului. Investitiile in obligatiuni corporative, a doua clasa ca importanta in portofoliu, au inregistrat un maxim 27,2% la finalul primului trimestru din 2009, dupa care, pe finalul de an, s-au cantonat intr-o marja de circa 15 - 17%.
