Pilon III - pensii private facultative: cum au investit fondurile in luna octombrie 2009
Structura portofoliului de investitii, la nivelul pietei de pensii private facultative a ramas aproape identica cu cea din luna anterioara, modificarile suferite de ponderile claselor de active avand valori foarte mici, de sub jumatate de punct procentual. In esenta, portofoliul pietei de Pilon III este unul cu caracter destul de conservator, 65,42% din active fiind investite in titluri de stat. Actiunile listate reprezinta usor peste 12% din plasamente, in timp ce obligatiunile corporative se situeaza la nivelul de 9.68%. Investitiile in obligatiuni municipale si obligatiuni supranationale detin "portii" aproape egale din portofoliu, de 3,96%, respectiv 3,49%.
In raport cu sfarsitul anului 2008, trebuie remarcata, in primul rand, cresterea substantiala a plasamentelor in actiuni listate, de la 4,40% in decembrie 2008, la 12,04% in octombrie 2009. In acelasi interval, ponderea titlurilor de stat a crescut cu mai bine de 8 puncte procentuale, in timp ce investitiile in obligatiuni corporatiste au pierdut 5 puncte procentuale.
La nivelul fondurilor, fondurile cele mai "tinere" din piata au, firesc, cele mai mari proportii ale plasamentelor in titluri de stat. Acestora li se alatura si BCR Prudent, fond de risc scazut, care a plasat aproape 90% din portofoliul sau in titluri de stat. La polul opus, AZT Vivace are o expunere pe actiuni listate de peste 21% din portofoliu, urmat de doua fonduri administrate de ING, cu circa 20%. AZT Vivace realizeaza, de asemenea, cea mai mare pondere in portofoliu pentru obligatiunile supranationale (5,35%) si, alaturi de AZT Moderato, cel mai ridicat procent al investitiilor in obligatiuni corporative (~ 14%).
In ceea ce priveste investitiile pe piete externe, la sfarsitul lui octombrie, numai 10% din portofoliul pietei era format din astfel de plasamente, in cea mai mare parte obligatiuni corporative UE (9%).
