Pilon III - pensii private facultative: cum au investit fondurile in luna noiembrie 2009
Fondurile de pensii private facultative au mentinut o politica investitionala prudenta si in luna noiembrie, astfel incat, cu exceptia plasamentelor in actiuni, care s-au mentinut la un nivel de cca. 12% din portofoliu, toate celelalte clase de insrumente financiare cu venit variabil si-au redus usor prezenta in favoarea unei usoare cresteri a investitiilor in titluri de stat.
Totusi, daca in raport cu luna trecuta, am putea spune ca structura plasamentelor este aproape neschimbata, iar usoarele modificari ale ponderilor diverselor clase de active nu reflecta o schimbare in atitudinea investitionala, fata de inceputul anului se pot consemna cateva schimbari de substanta, dintre care cresterea expunerii pe actiuni de aproape 3 ori este demna de mentionat.
Iata cum era structurat portofoliul de investitii al pietei de pensii facultative la finalul lunii noiembrie 2009: > titluri de stat:66,43% din total active fonduri, in crestere fata de decembrie 2008 cu aproape 10 puncte procentuale; > actiuni:12,43% din total active fonduri, expunere care a crescut continuu de-a lungul intregului an, astfel incat fata de decembrie 2008, cand actiunile reprezentau 4,4% din portofoliu, ponderea acestora se va tripla pina la sfarsitul lui 2009; > obligatiuni supranationale (obligatiuni organisme straine neguvernamentale): 3,32% din active fonduri, in scadere fata de punctul de maxim istoric inregistrat in perioada iunie-august 2009, cand ponderea obligatiunilor supranationale era de peste 5%; > obligatiuni municipale:3,65% din total active fonduri, in scadere continua inca din decembrie 2008 si primul trimestru din 2009, cand reprezentau peste 10% din volumul activelor; > obligatiuni corporative:8,44% din total active fonduri, de asemenea intr-o scadere semnificativa fata de decembrie 2008 si inceputul anului 2009, cand expunerea pe aceste instrumente depasea 15%. > depozite bancare:5,48% din total active fonduri, cu o pondere redua practic la jumatate fata de decembrie 2008.
In noiembrie 2009, 91,33% din activele fondurilor de pensii facultative erau plasate in tara, iar restul de 8,67% erau investitii externe, repezentate aproape exclusiv de plasamentele in obligatiuni corporative UE (8,44%).
La nivelul fondurilor, cea mai mare expunere pe actiuni apartine fondului AZT Vivace (21,92%), urmart de fondurile administrate de ING, ING Clasic (21,45%) si ING Optim (20,02%). De altfel, cele trei fonduri detin, in valoare absoluta, 85% din activele plasate in actiuni de piata fondurilor de Pilon III. In ceea ce priveste plasamentele in obligatiuni corporative, doua fonduri de dimensiuni medii, Raiffeisen Acumulare si Pensia Mea, detin cele mai mari ponderi ale acestor instrumente in portofoliul propriu (13.39%, respectiv 13,24%), urmate de cele doua fonduri administrate de ALLIANZ-TIRIAC Pensii Private, cu expunere de peste 11% fiecare. EUREKO Confort si cele doua fonduri administrate de ALLIANZ-TIRIAC Pensii Private sunt singurele care detin plasamente in fonduri mutuale. Cat priveste titlurile de stat, BCR Prudent, pina nu demult singurul fond de pensii facultative cu risc investitional scazut, a plasat peste 90% din active pe acest segment. Fondurile de mici dimensiuni, care actioneaza de putin timp pe piata, au de asemenea cea mai mare parte a investitiilor orientata catre titluri de stat.
> titluri de stat: 66,43% din total active fonduri, in crestere fata de decembrie 2008 cu aproape 10 puncte procentuale; 
