EUROPA: Criza va face si mai multe scheme de pensii private sa se mute de la DB la DC
Criza financiara si economica pe care o traversam ar putea grabi ritmul cu care angajatorii din statele Europei isi inchid schemele de pensii private de tip beneficii definite (DB) in favoarea schemelor cu contributii definite (DC), mai simple, mai eficiente si mai usor de administrat, afirma COMISIA EUROPEANA, citata de publicatia Global Pensions. Potrivit Comisiei Europene, schemele de pensii private de tip DC vor castiga din ce in ce mai mult teren in viitor, in timp ce fondurile DB sunt mult mai afectate de criza si nu isi pot mentine lichiditatea la nivelurile necesare.
Sistemele de pensii private de tip DB (cu beneficii definite) sunt larg raspandite in Europa de Vest, Asia si mai putin in Statele Unite ale Americii. In aceste sisteme (marea majoritate cu caracter ocupational, adica angajatorii creaza si gestioneaza fondul / schema de pensii private), riscul investitional apartin "plan-sponsor-ului", adica angajatorilor, care contribuie la fond in beneficiul salariatilor lor, promitandu-le practic pensii cu o anumita rata de inlocuire relativa la valoarea ultimelor salarii. Nivelul contributiilor este ajustat de-a lungul timpului, pentru ca banii acumulati sa poata asigura pensiile promise. In timp de criza, cand valoarea portofoliilor tuturor institutiilor financiare scade, fondurile DB se confrunta cu probleme grave, intrucat angajatorii trebuie sa compenseze pierderile relative (nu pierderi efective, marcate, ci deprecieri de active) cu noi si noi contributii. De obicei, schemele de pensii private de tip DB sunt greoaie, complexe si dificil de administrat, plus ca sunt foarte costisitoare pentru "sponsorii" schemelor, adica pentru angajatori, mai ales in urma modificarilor aduse reglementarilor contabile si a impunerii unui sistem de garantii foarte impovaratoare.
La cealalta extrema, filosofia institutionala de tip DC (cu contributii definite) este populara in sistemele multipilon recomandate de BANCA MONDIALA (asa cum sunt cele din Romania, Europa Centrala si de Est, America de Sud), Statele Unite, Australia si mai putin in Asia. Aici, riscul investitional este preluat de participant (care este de fapt beneficiarul sistemului), iar schema este mai simpla, mai eficienta si mai putin costisitoare. Fondurile de pensii de tip DC nu au cerinte de acoperire (funding) cum au cele de tip DB, motiv pentru care sunt mai putin impovaratoare pentru administratori si participanti. Beneficiile platite sub forma pensiilor private depind atat de nivelul contributiilor facute de-a lungul perioadei de acumulare, cat si de rezultatul fructificarii investitiilor.
In general, tonul CE este relativ optimist in ceea ce priveste starea fondurilor de pensii private de pe continent: "In pofida severitatii crizei financiare, fondurile de pensii private din Europa au fost mai putin afectate decat alte institutii financiare europene si decat alte sisteme de pensii private din afara spatiului UE. Asadar, in mod evident sistemul este relativ robust, cel putin pe termen scurt, pentru cei care ies la pensie in ziua de azi".
