INTERVIU: Dariusz STANKO, Consilier al Presedintelui IGTE
Pensiileprivate.ro: Dincolo de presiunea generata de criza financiara, sistemele de pensii private din regiunea CEE s-au confruntat in ultimul an cu actiuni guvernamentale repetate care au afectat negativ evolutia fondurilor de pensii. Credeti ca sunt sistemele de pensii private in pericol? Avem de-a face cu o tendinta de "a da inapoi" ceasul reformei pensiilor in regiune? Dariusz STANKO: Traim vremuri speciale, dominate de efectele crizei financiare. As remarca mai intai ca, dupa un debut in care s-au aflat in atentia publicului si au starnit reactii foarte favorabile, a urmat o perioada destul de indelungata in care sistemele de pensii private au intrat intr-un con de umbra, pentru ca - cel putin aparent -, nu s-a mai intamplat nimic nou. Sa nu uitam ca in Polonia fondurile de pensii private functioneaza deja de 11 ani, in Cehia de aproape 12 ani, in Slovacia de 6-7 ani, deci au intrat deja intr-o anume rutina si nu mai starnesc interesul publicului. Coroborand aceste doua aspecte - criza financiara si lipsa de atentie si preocupare a publicului -, obtinem un amestec cu un potential destul de periculos. Spun asta pentru ca, sub presiunea dificultatilor financiare induse de criza, politicienii sunt extrem de tentati sa afecteze sistemele de pensii private pentru a mai reduce din deficitul bugetului public de pensii. Este de inteles ca in situatia actuala guvernele duc lipsa de bani dar, la urma urmei, guvernantii n-au niciodata suficienti bani, oricat de mari ar fi veniturile statului. Pe de alta parte, lipsa de interes cu care publicul priveste sistemul de pensii private si gradul redus de cunostinte cu privire la functionarea acestuia, creaza conditii foarte bune pentru abordarile populiste preofesate de politicieni. In Polonia avem o combinatie. Pe de o parte, nu suntem intr-o situatie economica atat de rea, cum este cea a altor state din regiune. Pe de alta parte, politicienii polonezi simt nevoia sa castige ceva "puncte" in fata publicului, declarand ca doresc sa confere sistemului mai multa stabilitate, mai multe garantii. Din pacate, masurile pe care le au in vedere nu au un fundament tehnic corect si mai degraba suna bine decat pot face vreun bine sistemului si viitorilor lui beneficiari. Criza ne-a aratat ca, din pacate, cel putin in regiunea noastra, sistemele de pensii private sunt mult mai putin imune la interventia politica decat se credea. Paradoxal, situatia din America Latina este mult mai buna acum: intai, pentru ca efectele crizei n-au fost atat de puternice, apoi pentru ca sistemele de pensii private din regiune au o vechime foarte mare, sunt foarte bine cunoscute publicului, asa incat clasa politica ar avea de infruntat o opozitie majora daca ar incerca o revenire la sistemul clasic, al pensiilor publice. In acest context, cred ca traim un moment crucial pentru pensiile private in regiunea Europei Centrale si de Est. Ca urmare, daca nu reusim sa transmitem publicului un mesaj ferm, prin care sa explicam ca astfel de masuri, de incetinire sau stopare a reformelor in domeniul pensiilor, nu sunt cu adevarat benefice, vom avea de infruntat probleme majore.
Pensiileprivate.ro: In Romania subiectul garantiilor este cel care revine cel mai des in dezbaterea politica. D.S.: Si in Polonia s-a discutat mult despre siguranta investitiilor si, ca urmare, se vorbeste mult despre introducerea de garantii, mergand pana la garantia unui randament real pozitiv. Admit ca, pe termen lung - acesta insemnand un orizont de evaluare a performantei de minimum 5 - 10 ani -, s-ar putea dovedi ca nu este o idee rea, dar balanta dintre beneficiile sau raul pe care-l poate produce adoptarea ei este una foarte sensibila. De exemplu, in Slovacia s-a pornit de la ideea introducerii acestei garantii cu o perioada de validare de 60 de luni (N.R. randamentul mediu anual calculat pentru o perioada de 5 ani trebuie sa fie real pozitiv), ceea ce avea un sens, dar pe parcursul dezbaterilor in Parlament, cineva a decis sa modifice aceasta cifra de la 60, la 6 luni si legea a fost adoptata asa. Ce s-a intamplat ca urmare a acestei decizii? Fondurile de pensii slovace au trebuit sa se debareze foarte rapid de toate activele cu grad de risc ridicat, incluzand aici chiar si unele categorii de obligatiuni de stat. Dincolo de faptul ca multe dintre aceste active au fost valorificate in pierdere, ca la orice vanzare rapida, ceea ce s-a obtinut este un portofoliu foarte sigur, format probabil numai din titluri de stat si ceva depozite bancare, dar a carui performanta va fi absolut comparabila cu cea a unui depozit bancar. Si atunci, peste cativa ani, orice participant isi poate pune, pe buna dreptate, intrebarea: de ce a trebuit ca banii sa fie economisiti intr-un sistem cu performante cu nimic superioare celui bancar, dar care are costuri mai ridicate din cauza obligatiilor de comunicare, a costurilor legate de garantii etc. In acest fel, sistemul de pensii private isi pierde orice atractivitate. Din nefericire, daca nu educam acum publicul, ca sa inteleaga capcanele unor astfel de masuri, toata lumea va fi inselata, pentru ca va obtine rezultate net inferioare celor asteptate.
Pensiileprivate.ro: Pare uimitor ca in timp ce statele din regiunea noastra par sa faca pasi destul de hotarati inapoi in reforma pensiilor, pietele vestice de traditie se straduiesc sa introduca diverse forme forme de obligativitate pentru a stimula, sau, la limita, chiar pentru a forta economisirea individuala pentru pensie. D.S.: Diferenta majora intre modul in care procedam noi si cel in care procedeaza statele vestice, mai ales cele anglo-saxone, este una de comunicare si de viziune. Pe de o parte, aceste state spun deschis cetatenilor: este clar ca nu ne vom permite sa va platim decat o pensie foarte mica, dar ceea ce putem face pentru voi este sa va luam niste contributii mai mici la pentru pensia de stat si sa va incurajam sa economisiti cat de mult puteti pentru o pensie privata. Pe de alta parte, statele noastre, care nu vor fi nici ele capabile sa plateasca altceva decat niste pensii foarte mici, nu vor sa renunte pentru moment la nimic din contributiile cetatenilor, motiv pentru care nu fac nimic pentru a-i determina pe acestia sa se indrepte serios spre economisirea privata. Aceasta atitudine va produce insa mari probleme in viitor, cand dezechilibrele se vor accentua vrand, nevrand - in primul rand din motive demografice -, si pensiile publice vor fi din ce in ce mai mult o povara grea pe umerii generatiilor active tinere, fara ca macar sa reuseasca sa sustina un trai decent pentru varstnici. Tinerii vor fi din ce in ce mai nemultumiti de fiscalitatea ridicata, probabil vor dori sa emigreze catre piete ale muncii mai bune, iar tensiunile sociale vor creste pe masura ce se va produce, foarte probabil, o ascutire a conflictului intre generatii. De aceea este atat de important sa gandim in perspectiva si sa nu alteram aceste sisteme care, cel putin din cate stim acum, reprezinta unica solutie prin care putem sa asiguram un echilibru rezonabil in viitor.
Cititi interviul integral in urmatorul numar al Revistei PRIMM - Asigurari & Pensii.
Pensiileprivate.ro: 